Независимая контрэкспертиза и критический аудит кредитных заявок
Для фондов прямого долга, банков и семейных офисов мы проводим беспристрастный аудит кредитных проектов: критическую верификацию бизнес-планов, стресс-оценку залогов и разработку защитных ковенантов.
Независимый андеррайтинг · Аудит Credit Papers · Париж
Институциональный кредитор не полагается исключительно на презентационные материалы инвестиционных консультантов заемщика. Необходима независимая экспертиза, свободная от конфликта интересов.
Выявление завышенных прогнозов
Тщательная проверка прогнозной EBITDA, исключение бухгалтерских искажений и пересчет мультипликаторов выхода.
Юридическая чистота обеспечения
Оценка старшинства долга, принудительной ликвидационной стоимости залогов и условий межкредиторских соглашений.
Независимый аудит кредитных меморандумов и документации
Обеспечение интересов институциональных кредиторов
Наши заключения независимого андеррайтинга предоставляют кредитным комитетам непредвзятую оценку фундаментальной надежности сделки.
Мы готовим точные формулировки финансовых ковенантов (leverage test, ограничения capex, условия cash sweep) для гарантирования выплат при ухудшении рыночной конъюнктуры.
« Задача андеррайтера — не заблокировать финансирование, а обеспечить соответствие доходности кредитора реальному уровню риска. »
Четыре блока контрэкспертизы для кредитных комитетов
Наша методика подвергает проверке каждый существенный элемент сделки до выделения кредитных средств.
Обоснованность Бизнес-Плана
Сопоставление плановых темпов роста с историческими данными компании и отраслевыми бенчмарками.
Аудит Залогового Обеспечения
Проверка статуса регистрации ипотеки, обременений долей и соглашений о запрете залогов (negative pledge).
Архитектура Ковенантов
Расчет коридоров безопасности (headroom), сроков исправления нарушений (cure periods) и автоматического списания кэша (cash sweep).
Очередность Выплат (Waterfall)
Субординация потоков между старшим банковским долгом, траншами unitranche, мезонином и дивидендами.
Четыре этапа андеррайтинговой экспертизы
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Анализ дата-рума и материалов
Первичный аудит инвестмеморандума заемщика, финансовых моделей приобретения и отчетов аудиторов.
Интервью с менеджментом
Углубленное обсуждение допущений и финансовых планов с руководством заемщика и финансовыми консультантами.
Независимое стресс-моделирование
Пересчет потоков денежных средств по жестким консервативным критериям риска кредитора.
Кредитное заключение
Предоставление официальной записки для кредитного комитета с пакетом рекомендуемых защитных ковенантов.
Дополнительные услуги
Hipparchus Credit Assessment
Авторская скоринговая система оценки кредитного риска корпоративного бизнеса.
Структурирование Сделок
Сопровождение в согласовании межкредиторских соглашений и кредитной документации.
Asset-Backed Lending
Структурирование кредитов с залоговым обеспечением материальными и нематериальными активами.