Стохастическое моделирование в оценке корпоративного кредитного риска
Выходя за рамки бухгалтерских коэффициентов, мы разрабатываем вероятностные модели непрерывного времени для оценки устойчивости бизнеса к шокам ликвидности.
Количественный отдел · Стохастическое моделирование · Париж
Технические параметры количественных алгоритмов
Академические основы и авторские методики
Документированный подход, в котором каждая математическая гипотеза верифицируется на реальных рыночных данных.
Расширенная модель Мертона
Собственный капитал рассматривается как европейский опцион колл на совокупные активы компании. Мы расширяем формулу стохастическими барьерами дефолта и учетом неликвидных вещных залогов.
Модели смены режимов
Рыночная волатильность неоднородна: фазы затишья сменяются всплесками стресса. Скрытые марковские модели идентифицируют смену режимов до расширения спредов на рынке облигаций.
Теория экстремальных значений
Нормальное распределение существенно занижает вероятность масштабных кризисов. Мы применяем обобщенное распределение Парето для расчета показателя Value-at-Risk (VaR 99.9%).
Доступ к временным рядам и исследовательским блокнотам
Базы данных нашего аналитического бюро предоставляются исследователям и институциональным партнерам на основании запроса.