Estruturar um financiamento começa por compreender o que o assegura
O crédito privado não é um empréstimo bancário estandardizado. Requer o alinhamento da maturidade da dívida com o ciclo económico de exploração e com o valor intrínseco das garantias para captar fundos sem diluição acionista.
Dívida privada institucional · Unitranche & Mezzanine · Paris
Para os acionistas familiares e fundadores, o dilema clássico colocava a rigidez da banca tradicional contra a diluição de capital. O crédito privado institucional ultrapassa esta falsa escolha financiando o crescimento através do passivo.
Determinar a Dívida Sustentável
Modelizar a capacidade de amortização integral no vencimento (bullet) sem prejudicar a geração de tesouraria operacional livre.
Evitar a Diluição Desnecessária
Salvaguardar a autonomia de governação e o controlo societário evitando rondas de capital para despesas cobertas por dívida.
Arquitetura de dívida privada · Alinhamento de risco e maturidade
A equação fundamental do crédito privado
Ao contrário dos bancos retalhistas ancorados em rácios estáticos do passado, os fundos de dívida privada avaliam uma tese de crédito prospetiva alicerçada na consistência das garantias e na solidez operacional do modelo de negócio.
Estruturamos as operações através de um tríptico rigoroso: análise do risco de exploração, estruturação de garantias reais e ensaios de tesouraria sob condições económicas adversas.
« Adequar a maturidade da dívida ao ciclo económico real dos ativos constitui a regra basilar de qualquer boa estruturação financeira. »
Formatos de crédito privado mobilizáveis
Typologies d'instruments institutionnels structurés sur-mesure pour chaque profil de risque.
Facilidade unitranche sem amortizações intercalares (Bullet)
UnitrancheEstrutura que combina dívida sénior e subordinada num único instrumento com maturidade de 5 a 7 anos para proteger a tesouraria operacional.
Dívida subordinada e instrumentos de quase-capital
Mezzanine & HíbridoFinanciamento júnior subordinado aos créditos bancários que conjuga cupões em dinheiro comedidos e juros capitalizados (PIK) para preencher a lacuna de capital.
Dívida de transição de curto prazo
Bridge & IntercalarFinanciamento rápido para assegurar aquisições determinantes antes de refinanciamentos a longo prazo ou venda de ativos.
Dívida privada sénior de primeiro grau
Senior SecuredCrédito privado preferencial garantido por ativos tangíveis com termos flexíveis face a consórcios sindicados.
Collateral & Risk Mitigation Framework
A nossa matriz de garantias assegura os tranches de dívida privada perante os comités de investimento institucional.
A metodologia de intervenção em quatro fases
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Auditar & Avaliar
Auditoria analítica dos balanços históricos, levantamento das garantias mobilizáveis e normalização do EBITDA.
Qualificar & Notar
Classificação rigorosa pela matriz Hipparchus Credit Assessment e formalização da notação interna para investidores.
Estruturar & Redigir
Definição do desenho de tranches, calibração de rácios contratuais, redação do memorando e negociação de term sheets.
Mobilizar & Desembolsar
Abordagem restrita a fundos institucionais europeus de private debt e family offices até à libertação dos fundos.
Competências associadas
Hipparchus Credit Assessment
A nossa notação proprietária para otimizar as condições de pricing e prazos junto dos fundos.
Real Estate Private Debt
Créditos intercalares e dívida privada estruturada sobre imóveis residenciais e terciários.
Estratégia Financeira & Capital Structure
Equilíbrio entre custo do endividamento e capitais próprios para exponenciar o valor empresarial.