Monetizar o valor intrínseco dos seus ativos reais para libertar liquidez institucional de vulto
O Asset-Backed Lending permite às empresas e holdings aceder a financiamento competitivo caucionado pelo valor de liquidação de ativos tangíveis: créditos comerciais, existências de armazém, frotas industriais ou carteiras de instrumentos financeiros.
Financiamento sobre ativos · Garantias tangíveis e financeiras · Paris
Quando a capacidade de endividamento padrão calculada em múltiplos de EBITDA se esgota, a mobilização de ativos do balanço converte-se numa fonte expressiva de liquidez não dilutiva.
Desvinculação do Risco Corporativo Exclusivo
A determinação do limite e preço da linha ABL decorre primordialmente da qualidade jurídica, oponibilidade e liquidez das garantias em detrimento da margem contabilística isolada.
Flexibilidade de uma Borrowing Base Dinâmica
Estruturação de facilidades de crédito rotativo calibradas segundo uma base de disponibilidade financeira que acompanha a sazonalidade da faturação.
Auditoria e avaliação pericial de garantias operacionais de negócio
A avaliação independente dos ativos dados em penhor
O sucesso do financiamento apoiado em ativos assenta na avaliação rigorosa do Valor de Realização Forçada Ordenada (Net Orderly Liquidation Value - NOLV).
Determinamos as percentagens de adiantamento e as margens de desconto (haircuts) para maximizar os saques de tesouraria garantindo em simultâneo uma segurança jurídica robusta aos financiadores.
« Os ativos tangíveis imobilizados no balanço de uma empresa são reservatórios de liquidez prontos a ser valorizados por uma correta engenharia financeira. »
Matriz de Taxas de Adiantamento & Descontos ABL
ABL BORROWING BASE MATRIX
Calibração dos rácios de adiantamento aplicáveis à Borrowing Base conforme o perfil de liquidez e a segurança jurídica do penhor.
Quatro alavancas de otimização de uma facilidade ABL
Intervimos sobre todos os pilares técnicos e operacionais do crédito suportado por ativos.
Auditoria à Base de Financiamento
Definição rigorosa dos critérios de elegibilidade e exclusão criteriosa de faturas litigiosas ou concentradas em clientes específicos.
Desreconhecimento Contabilístico (IFRS 9)
Desenho desreconhecido que possibilita expurgar as dívidas cedidas do balanço patrimonial, encolhendo o endividamento líquido aparente.
Flexibilização de Covenants (Springing)
Substituição de rácios inflexíveis de EBITDA por um rácio de liquidez mínima exigível exclusivamente aquando de quedas da reserva financeira.
Cessão-Locação Imobiliária (Sale & Leaseback)
Monetização de unidades industriais, sedes ou entrepostos logísticos através de arrendamentos de longo prazo salvaguardando a operação.
Implementação de uma facilidade ABL em quatro passos
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Levantamento dos Ativos Disponíveis
Diagnóstico documental e contabilístico das carteiras de faturas, stocks industriais e ativos passíveis de afetação a garantia.
Avaliação Pericial Independente (NOLV)
Designação de avaliadores certificados para aferir o valor de realização forçada ordenada perante conjunturas de crise.
Estruturação da Regra de Disponibilização
Formulação matemática da Borrowing Base mensal e negociação concorrencial de margens com fundos institucionais especializados.
Formalização Registral & Primeiro Desembolso
Redação dos contratos de penhor, registo público das garantias e libertação efetiva dos fundos líquidos.
Competências associadas
Private Credit & Dívida Privada
Conjugar linhas de ativos e facilidades unitranche para otimizar o montante global mobilizado.
Real Estate Private Debt
Dívida privada estruturada e garantida por imóveis residenciais e terciários.
Estruturação de Transações
Engenharia contratual e acordos paritários de credores entre financiadores ABL e sindicatos bancários.