Monetizar el valor intrínseco de sus activos reales para liberar liquidez institucional
El Asset-Backed Lending permite a empresas y holdings estructurar facilidades de crédito competitivas respaldadas directamente en el valor de liquidación de activos reales: derechos de cobro, existencias industriales, equipos productivos y carteras de valores.
Financiación sobre activos · Colateral tangible e intangible · París
Cuando la capacidad de apalancamiento bancario convencional calculada sobre EBITDA se agota, la movilización de activos del balance se convierte en la mayor fuente de liquidez no dilutiva.
Desvinculación del Riesgo Corporativo Autónomo
El dimensionamiento y precio de la línea ABL dependen primordialmente de la solidez jurídica, eficacia y liquidez de las garantías pignoradas antes que de los ratios de beneficio contable.
Flexibilidad de una Borrowing Base Dinámica
Configuración de líneas de crédito revolving sujetas a una base de disposición que se adapta de manera orgánica a los ciclos estacionales del negocio.
Auditoría pericial y valoración de garantías de explotación
Valoración pericial independiente de las garantías reales
El éxito de una operación ABL radica en la determinación rigurosa del valor de realización forzosa ordenada (Net Orderly Liquidation Value - NOLV).
Calibramos los porcentajes de anticipo y los recortes de liquidación (haircuts) para maximizar la disposición de efectivo disponible proporcionando a su vez a los fondos una certidumbre jurídica intachable.
« Los activos tangibles del balance corporativo son reservas latentes de liquidez a la espera de una adecuada estructuración técnica. »
Matriz de Porcentajes de Anticipo y Haircuts ABL
ABL BORROWING BASE MATRIX
Calibración de los ratios aplicables a la Borrowing Base según el perfil de liquidez y solidez registral del colateral.
Cuatro factores de optimización en facilidades ABL
Actuamos sobre la totalidad de la estructura operativa de la línea de crédito garantizada con activos.
Auditoría de la Base de Disposición
Definición estricta de criterios de elegibilidad y exclusión sistemática de facturas vencidas o de alta concentración de riesgo.
Baja en Balance y Desconsolidación (NIIF 9)
Estructuras desconsolidantes que permiten extraer los créditos cedidos del balance, reduciendo el apalancamiento aparente.
Flexibilización de Covenants (Springing)
Sustitución de covenants tradicionales de EBITDA por un ratio de liquidez mínima exigible únicamente bajo umbrales predeterminados.
Sale & Leaseback Inmobiliario
Monetización de fábricas, almacenes logísticos o sedes sociales suscribiendo contratos de arrendamiento a largo plazo.
Implementación de una facilidad ABL en cuatro fases
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Inventario del Colateral Disponible
Análisis contable y documental de la cartera de clientes, existencias y activos industriales aptos para pignoración.
Tasación Pericial Independiente (NOLV)
Intervención de firmas de peritaje homologadas para calcular el valor de realización forzosa ordenada bajo estrés.
Estructuración de la Fórmula de Disposición
Modelización de la Borrowing Base mensual y negociación de márgenes y condiciones con financiadores especializados.
Formalización Registral y Desembolso
Redacción de contratos de prenda, inscripción en registros públicos y disposición efectiva de la liquidez.
Especialidades complementarias
Private Credit y Deuda Privada
Combine líneas garantizadas con activos y facilidades unitranche para maximizar el volumen captado.
Real Estate Private Debt
Deuda privada estructurada sobre inmuebles residenciales, terciarios y logísticos.
Estructuración de Transacciones
Ingeniería jurídica y pactos de subordinación interacreedores entre prestamistas ABL y bancos.