Ingeniería jurídica y financiera al servicio de transacciones de deuda complejas
Una financiación exitosa no depende únicamente del tipo de interés formal, sino de la exactitud de su arquitectura contractual: prelación de garantías, acuerdos entre acreedores, cascadas de pago (waterfalls) y condiciones suspensivas de desembolso.
Ingeniería contractual · Estructuración de pasivos · París
La firmeza de una estructura de financiación se comprueba en momentos de volatilidad. Un diseño riguroso anticipa situaciones de bloqueo y salvaguarda la viabilidad de la compañía.
Redacción de Memorando de Crédito Institucional
Elaboración de un dossier exhaustivo de 40 a 60 páginas que articula la tesis crediticia, el análisis sectorial, las proyecciones de amortización y la solvencia del colateral.
Negociación del Acuerdo Interacreedores (ICA)
Delimitación equilibrada de mayorías de voto, periodos de espera (standstill) y condiciones de ejecución forzosa de garantías entre acreedores de distintos rangos.
Coordinación de cierre y arquitectura de deuda multi-tramo
Coordinación integral de intervinientes hasta la firma final
El éxito de una ronda multi-acreedor (bancos comerciales sénior, fondos de crédito privado, prestamistas mezzanine) requiere una sincronización perfecta entre asesores jurídicos, auditores y directores financieros.
Hipparchus actúa como asesor financiero independiente, armonizando los intereses de accionistas y acreedores para alcanzar acuerdos sólidos y equilibrados en el tiempo.
« En financiaciones estructuradas en varios tramos, la continuidad de la empresa se dirime en las cláusulas del acuerdo interacreedores. »
Cuatro pilares de una estructuración crediticia segura
Abordamos la totalidad de los aspectos técnicos, cuantitativos y contractuales previos a la firma.
Memorando de Crédito Institucional
Dossier completo de 40 a 60 páginas adaptado a los estándares de análisis de los comités de inversión más selectivos.
Modelo Financiero Dinámico
Modelización prospectiva de cascadas de amortización, calendarios de tesorería y cumplimiento trimestral de covenants.
Revisión Crítica de Term Sheets
Negociación de cláusulas críticas: perímetro de EBITDA normativo, transferibilidad accionarial, cambio de control y comisiones por amortización anticipada (make-whole).
Coordinación de Cierre y Garantías
Supervisión del cumplimiento de condiciones precedentes (CPs) y formalización registral de los gravámenes y prendas.
Metodología de acompañamiento en cuatro fases
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Diagnóstico y Dimensionamiento
Fijación del volumen objetivo de deuda, identificación de tranches idóneos y calendario de ejecución.
Elaboración de Entregables y Dataroom
Redacción del memorando institucional y organización de la dataroom segura bajo acuerdos bilaterales de confidencialidad.
Licitación Concurrencial y Selección
Análisis comparativo de term sheets recibidos de entidades financieras y negociación de diferenciales y covenants.
Cierre Financiero y Disposición
Asistencia junto a los despachos de abogados hasta el otorgamiento notarial de los contratos y entrega de fondos.
Especialidades complementarias
Private Credit Corporativo
Estructuración de deuda unitranche y mezzanine con gestoras de fondos institucionales.
Crédito Bancario Sénior
Optimización de crédito bancario tradicional y negociación de sindicaciones.
Capital Structure y Apalancamiento
Optimización de la relación entre deuda y fondos propios para minimizar el coste ponderado del capital.