L'ingénierie contractuelle et financière au service de transactions complexes
Un financement réussi ne dépend pas seulement du pricing affiché, mais de la précision de son architecture juridique : hiérarchie des sûretés, convention d'intercréanciers, cascades de paiements (Waterfall) et conditions suspensives de tirage.
Ingénierie contractuelle · Structuration de passif · Paris
La solidité d'une structure de dette se vérifie lors des périodes de tension. Une ingénierie rigoureuse anticipe les situations d'impasse et protège la pérennité du groupe.
Rédaction de Credit Memorandum Institutionnel
Élaboration d'un dossier de présentation exhaustif articulant la thèse de crédit, l'analyse sectorielle, la modélisation des flux de remboursement et la valorisation du collatéral.
Négociation de l'Accord d'Intercréanciers (ICA)
Définition équilibrée des droits de vote, des périodes de gel des recours (Standstill) et des conditions de déclenchement de la réalisation des garanties entre créanciers de rangs différents.
Coordination de closing et architecture de financement multi-tranches
Orchestrer l'ensemble des parties prenantes jusqu'au closing
La réussite d'un tour de table multi-créanciers (banques seniors, fonds de dette privée, créanciers mezzanine) exige une coordination millimétrée entre conseils juridiques, commissaires aux comptes et auditeurs financiers.
Hipparchus intervient en qualité de chef d'orchestre financier indépendant, alignant les intérêts des actionnaires et des créanciers pour parvenir à un accord pérenne et équilibré.
« Dans une structuration multi-tranches, la pérennité de l'entreprise se joue dans la convention d'intercréanciers. »
Quatre piliers d'une structuration de transaction sécurisée
Nous couvrons l'ensemble des volets techniques, financiers et contractuels préalables à la signature.
Credit Memorandum Institutionnel
Dossier de présentation complet de 40 à 60 pages répondant aux standards d'instruction des comités d'investissement les plus sélectifs.
Modèle Financier Dynamique
Modélisation prospective des cascades de remboursement, des tirages de trésorerie et des calculs de covenants trimestriels.
Revue Critique des Term Sheets
Négociation des clauses sensibles : définitions d'EBITDA normatif, transferabilité des titres, clauses de changement de contrôle et indemnités de remboursement anticipé.
Coordination de Closing & Sûretés
Suivi rigoureux de la levée des conditions suspensives préalables (Conditions Precedent) et régularisation des actes d'inscription de garanties.
La démarche d'accompagnement en quatre étapes
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Diagnostic Préalable & Cadrage
Définition de l'enveloppe de dette cible, identification des tranches nécessaires et validation du calendrier d'exécution.
Élaboration des Livrables & Dataroom
Rédaction du mémorandum de crédit et alimentation de la dataroom sécurisée accessible sous engagement de confidentialité (NDA).
Mise en Concurrence & Sélection des Offres
Analyse comparative des term sheets remises par les prêteurs et négociation fine des écarts de conditions.
Closing Financier & Décaissement
Assistance aux côtés des cabinets d'avocats jusqu'à la signature finale de la documentation de prêt et libération des fonds.
Expertises complémentaires
Private Credit Corporate
Structuration de dette unitranche et mezzanine auprès de fonds institutionnels.
Crédit Bancaire Senior
Optimisation de la dette bancaire de place et négociation de pools syndiqués.
Capital Structure & Levier
Optimisation de l'arbitrage entre dette et fonds propres pour minimiser le coût du capital.