Structurer un financement commence par comprendre ce qui le sécurise
Le crédit privé n'est pas un prêt bancaire standardisé. Il exige d'aligner la maturité de la dette avec le cycle d'exploitation réel et la valeur intrinsèque du collatéral pour débloquer des capitaux sans dilution.
Dette privée institutionnelle · Unitranche & Mezzanine · Paris
Pour les actionnaires familiaux et dirigeants, le dilemme traditionnel oppose la rigidité bancaire à la dilution en capital. Le crédit privé institutionnel transcende ce faux choix en finançant la croissance par le passif.
Qualifier la Dette Soutenable
Modéliser la capacité de remboursement in fine (bullet) sans compromettre le cash-flow libre récurrent nécessaire aux investissements opérationnels.
Éviter la Dilution Inutile
Préserver l'intégrité du capital et l'indépendance de gouvernance des fondateurs en refusant d'ouvrir le capital pour des besoins finançables par la dette.
Architecture de dette privée · Alignement du risque et de la maturité
L'équation fondamentale du crédit privé
Contrairement aux banques de détail qui appliquent des grilles rigides fondées sur des ratios historiques, les fonds de dette privée évaluent une thèse de crédit prospective appuyée sur la solidité du collatéral et la résilience du modèle d'affaires.
Nous structurons l'opération selon un triptyque normatif : analyse du risque d'exploitation, ingénierie des sûretés réelles et modélisation des flux sous contraintes sévères de marché.
« Aligner la maturité de la dette sur le cycle de vie réel des actifs est le premier devoir d'une structuration d'exception. »
Les formats de crédit privé mobilisables
Typologies d'instruments institutionnels structurés sur-mesure pour chaque profil de risque.
Facilité unitranche in fine (Bullet)
UnitrancheStructure combinant dette senior et subordonnée en un instrument unique avec remboursement in fine à 5-7 ans pour préserver l'intégralité du cash opérationnel.
Dette subordonnée & quasi-fonds propres
Mezzanine & HybrideFinancement subordonné à la dette bancaire senior, combinant coupon cash modéré et coupon capitalisé (PIK) pour combler l'equity gap sans dilution de droits de vote.
Dette court terme de transition
Bridge & RelaisLiquidité d'attente à décaissement accéléré pour sécuriser une acquisition stratégique avant refinancement obligataire ou cession d'actif.
Dette privée senior de premier rang
Senior SecuredCrédit privé de premier rang gagé sur des actifs tangibles offrant des marges compétitives face au crédit bancaire syndiqué.
Collateral & Risk Mitigation Framework
Notre protocole de mobilisation des collatéraux permet de sécuriser les tranches de dette privée auprès des comités d'investissement institutionnels.
La méthodologie d'intervention en quatre temps
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Analyser & Auditer
Revue approfondie des états financiers historiques, inventaire exhaustif des garanties mobilisables et normalisation de l'EBITDA.
Qualifier & Scorer
Évaluation objective selon la grille Hipparchus Credit Assessment et formalisation de la note interne opposable aux prêteurs.
Structurer & Rédiger
Définition de l'architecture de tranches, calibrage des covenants, rédaction du mémorandum et négociation des term sheets.
Sourcer & Décaisser
Présentation sélective auprès des fonds de dette privée institutionnels et family offices de premier plan jusqu'au closing.
Expertises complémentaires
Hipparchus Credit Assessment
Notre système de notation propriétaire pour optimiser les conditions de pricing auprès des fonds.
Real Estate Private Debt
Financements relais et dettes privées adossées à des actifs immobiliers résidentiels et tertiaires.
Stratégie Financière & Capital Structure
Arbitrer entre coût de la dette et capitaux propres pour maximiser la valeur globale de l'entreprise.