Monétiser la valeur intrinsèque de vos actifs réels pour débloquer des liquidités d'envergure
L'Asset-Backed Lending permet aux entreprises et holdings de mobiliser des financements compétitifs gagés directement sur la valeur de liquidation d'actifs tangibles : créances clients, stocks stratégiques, parcs d'équipements ou portefeuilles de titres.
Financement sur actifs · Collatéral corporel & incorporel · Paris
Lorsque la capacité d'endettement standard fondée sur l'EBITDA atteint ses limites, la mobilisation bilancielle du collatéral actif offre une source majeure de liquidité non dilutive.
Déconnexion du Seul Risque Corporate
Le dimensionnement et le pricing de la ligne ABL dépendent en priorité de la qualité juridique, de l'opposabilité et de la liquidité des actifs gagés plutôt que des seuls ratios de rentabilité d'exploitation.
Flexibilité d'une Borrowing Base Dynamique
Mise en place de lignes de crédit revolving indexées sur une base d'emprunt fluctuant naturellement avec les cycles saisonniers de production et de facturation.
Audit et valorisation indépendante des sûretés d'exploitation
La valorisation indépendante des actifs gagés
Le succès d'un financement adossé à des actifs repose sur une expertise rigoureuse de la valeur de réalisation forcée ordonnée (Net Orderly Liquidation Value - NOLV).
Nous calibrons les taux d'avance et les décotes de liquidation (Haircuts) de manière à maximiser le tirage de trésorerie disponible tout en apportant aux fonds de crédit une sécurité juridique inattaquable.
« Les actifs tangibles immobilisés au bilan d'une entreprise sont des réservoirs de liquidités qui n'attendent qu'une juste structuration. »
Grille des Taux d'Avance & Décotes ABL
ABL BORROWING BASE MATRIX
Étalonnage des taux de tirage applicables à la Borrowing Base selon le degré de liquidité et la solidité juridique du gage.
Quatre leviers d'optimisation d'une ligne ABL
Nous intervenons sur l'ensemble de l'architecture opérationnelle de la facilité adossée à des actifs.
Audit de la Borrowing Base
Définition précise des critères d'éligibilité des créances et exclusion méthodique des factures contestées ou concentrées.
Déconsolidation Comptable (IFRS 9)
Structuration déconsolidante permettant de sortir les créances cédées du bilan pour réduire le levier d'endettement net apparent.
Allègement des Covenants
Remplacement des ratios d'EBITDA rigides par un ratio de liquidité globale minimale (Springing covenant) déclenché uniquement sous seuil critique.
Cessions-Bail Immobilières (Sale & Leaseback)
Monétisation d'usines, sièges sociaux ou plateformes logistiques avec conclusion d'un bail commercial de long terme pour conserver l'usage.
La mise en place d'une ligne ABL en quatre étapes
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Inventaire des Actifs Mobilisables
Revue physique et comptable des créances clients, des stocks industriels et des équipements éligibles au nantissement.
Audit Indépendant de Réalisation (NOLV)
Mandatement d'experts agréés pour déterminer la valeur de réalisation forcée ordonnée sous scénario de stress.
Structuration de la Formule de Tirage
Définition mathématique de la Borrowing Base mensuelle et négociation des marges et commissions auprès des fonds spécialisés.
Documentation & Premier Décaissement
Rédaction des conventions de gage, enregistrement des inscriptions de sûretés et déblocage effectif de la liquidité.
Expertises complémentaires
Private Credit & Dette Privée
Combiner lignes d'actifs et facilités unitranches pour maximiser le tour de table de financement.
Real Estate Private Debt
Dette privée adossée à des actifs immobiliers résidentiels et tertiaires.
Structuration de Transaction
Ingénierie contractuelle et convention d'intercréanciers entre prêteurs sur actifs et banques.