Hipparchus Credit Assessment: El rigor de la calificación independiente
Inspirada en la exactitud métrica de Hiparco de Nicea, nuestra metodología evalúa el riesgo de crédito combinando modelos cuantitativos, resistencia operativa y valoración rigurosa de las garantías reales.
Metodología HCA · Calificación de crédito independiente · París
Las agencias tradicionales se concentran en grandes multinacionales cotizadas. El modelo HCA ha sido calibrado para medianas empresas y holdings patrimoniales no cotizados.
Evaluación Multidimensional (48 Criterios)
Auditoría exhaustiva articulada en 4 pilares: rentabilidad operativa, solvencia de balance, exigibilidad legal de garantías y gobernanza.
Integración del Colateral Real
Módulo específico de valoración de activos de respaldo: liquidación ordenada, liquidez bajo estrés y prelación en el pasivo.
Analyse bilatérale · Rapprochement des exigences de risque
Deux lectures symétriques de la solvabilité
Pour les dirigeants, holdings et family offices (Borrower Side), la notation HCA permet d'objectiver la capacité d'endettement réelle avant toute démarche de marché. Connaître sa note interne opposable permet de désamorcer les décotes prudentielles excessives, d'optimiser les covenants et de négocier les spreads de marge avec autorité.
Pour les comités d'investissement, fonds de dette privée et banques (Lender Side), le rapport HCA fournit un avis indépendant et documenté sur la robustesse des flux d'exploitation et la liquidité ordonnée du collatéral. Il réduit le coût d'underwriting préliminaire et offre une grille opposable de calibrage du risque de défaut (PD/LGD).
« La transparence bilancielle est la condition première d'un coût du capital maîtrisé. »
Matriz de Calificación HCA Matrix v3.2
HCA CREDIT MATRIX
Escala propietaria de scoring que cuantifica la Probabilidad de Incumplimiento (PD) y la Pérdida en Caso de Incumplimiento (LGD) a 12-36 meses.
Cuatro dimensiones de análisis transversal
Cada operación se evalúa bajo cuatro enfoques complementarios para erradicar cualquier punto ciego.
Análisis Cuantitativo de Flujos
Modelización de cash flow libre (FCF), fondo de maniobra normativo y ratios de cobertura bajo estrés financiero.
Análisis Jurídico de Garantías
Evaluación de liquidez y ejecutabilidad de garantías reales: hipotecas, pignoración de participaciones o cuentas de cobro.
Análisis Macroeconómico
Medición de la sensibilidad a los ciclos de tipos de interés, coste de refinanciación y volatilidad de suministros.
Análisis Estratégico
Pérdida de ventaja competitiva, barreras de entrada y resiliencia del modelo operativo ante disrupciones.
Las cuatro fases de la instrucción
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Acuerdo de Confidencialidad & Recogida
Firma de un NDA bilateral y recepción confidencial de estados auditados, impuestos y planes de negocio.
Auditoría Analítica y Entrevistas
Normalización de resultados, cálculo de métricas HCA y sesiones de trabajo en profundidad con el equipo directivo.
Deliberación del Comité de Riesgos
Modelización de stress tests, valoración de activos en garantía y asignación formal de la calificación HCA.
Entrega del Informe de Calificación
Emisión del dossier completo de calificación, listo para su presentación ante bancos y fondos de deuda.
Competencias complementarias
Risk & Underwriting
Auditoría independiente de Credit Papers para comités de entidades prestamistas.
Private Credit & Deuda Privada
Estructuración de emisiones unitranche y bonos corporativos con calificación sólida.
Modelización & Stress Tests
Simulación de tesorería y determinación de puntos de ruptura contractual.